Petronas Dagangan

Petdag

INCOME STATEMENT
Yr (m) …. 2016 …. 2015 …. 2014 …. 2013 …. 2012
Sales …. 21,787 …. 25,060 …. 32,341 …. 32,342 …. 29,515
GProf …. 2,137 …. 2,016 …. 1,904 …. 2,236 …. 2,217
EBIT …. 834 …. - …. 519 …. 935 …. 991
Int Exp …. 6 …. 10 …. 16 …. 17 …. 9
PBT …. 1,207 …. 1,079 …. 707 …. 1,106 …. 1,164
PAT …. 913 …. 788 …. 502 …. 812 …. 837
No of shr …. 993 …. 993 …. 993 …. 993 …. 993
EPS (Dil) …. 0.95 …. 0.8 …. 0.5 …. 0.82 …. 0.84


GP Marg …. 9.81% …. 8.04% …. 5.89% …. 6.91% …. 7.51%
PBT Marg …. 5.54% …. 4.31% …. 2.19% …. 3.42% …. 3.94%
NP Marg …. 4.19% …. 3.14% …. 1.55% …. 2.51% …. 2.84%
EBIT/Int …. 139.00 …. #VALUE! …. 32.44 …. 55.00 …. 110.11




BALANCE SHEET
Yr (m) …. 2016 …. 2015 …. 2014 …. 2013 …. 2012
CA …. 5,067 …. 3,566 …. 4,991 …. 5,772 …. 5,711
NCA …. 4,298 …. 4,505 …. 4,550 …. 4,395 …. 4,213
TA …. 9,365 …. 8,071 …. 9,541 …. 10,167 …. 9,924


CL …. 3,772 …. 2,793 …. 4,445 …. 5,018 …. 4,780
NCL …. 256 …. 294 …. 304 …. 320 …. 298
TL …. 4,028 …. 3,087 …. 4,749 …. 5,338 …. 5,078
Eq …. 5,337 …. 4,984 …. 4,792 …. 4,829 …. 4,845
TL+Eq …. 9,365 …. 8,071 …. 9,541 …. 10,167 …. 9,924



Cash …. 2,432 …. 1,259 …. 1,840 …. 359 …. 251
ST Debt …. 34 …. 98 …. 360 …. 443 …. 325
LT Debt …. 84 …. 113 …. 135 …. 140 …. 139
Total Debt …. 118 …. 211 …. 495 …. 583 …. 464

Inventories …. 803 …. 626 …. 1,032 …. 1,193 …. 1,279


CE …. 8,025 …. 6,537 …. 6,936 …. 5,508 …. 5,395
TD/Eq …. 2.2% …. 4.2% …. 10.3% …. 12.1% …. 9.6%
TD/TA …. 1.3% …. 2.6% …. 5.2% …. 5.7% …. 4.7%
TL/TA …. 43.0% …. 38.2% …. 49.8% …. 52.5% …. 51.2%

CR …. 1.34 …. 1.28 …. 1.12 …. 1.15 …. 1.19
QR …. 1.13 …. 1.05 …. 0.89 …. 0.91 …. 0.93







CASH FLOW STATEMENT
Yr (m) …. 2016 …. 2015 …. 2014 …. 2013 …. 2012
Net Inc …. 913 …. 788 …. 502 …. 812 …. 837
D&A …. 362 …. 340 …. 345 …. 317 …. 294
FFO …. 2,065 …. 660 …. 847 …. 1,355 …. 1,880
CWC …. …. …. …. ….
NetOCF …. 2,065 …. 660 …. 2,562 …. 1,355 …. 1,880
Capex …. -228 …. -315 …. -395 …. -548 …. -555
FCF …. 1,837 …. 344 …. 2,167 …. 888 …. 1,392
Dividends …. -596 …. -616 …. -551 …. -829 …. -764
RE …. 317 …. 172 …. -49 …. -17 …. 73


NetOCF/Net Inc …. 226.2% …. 83.8% …. 510.4% …. 166.9% …. 224.6%
FCF/Net Inc …. 201.2% …. 43.7% …. 431.7% …. 109.4% …. 166.3%
Capex/Net Inc …. 25.0% …. 40.0% …. 78.7% …. 67.5% …. 66.3%
Capex/NetOCF …. 11.0% …. 47.7% …. 15.4% …. 40.4% …. 29.5%
DPO ratio …. 65.3% …. 78.2% …. 109.8% …. 102.1% …. 91.3%
Capex/D&A …. 63.0% …. 92.6% …. 114.5% …. 172.9% …. 188.8%




VALUATION
Year …. 2016 …. 2015 …. 2014 …. 2013 …. 2012
Share Price …. 23.96 …. 24.86 …. 17.12 …. 31.44 …. 23.50
Market cap …. 23792.3 …. 24686.0 …. 17000.2 …. 31219.9 …. 23335.5

ROCE …. 10.4% …. #VALUE! …. 7.5% …. 17.0% …. 18.4%
ROA …. 9.7% …. 9.8% …. 5.3% …. 8.0% …. 8.4%
ROE …. 17.1% …. 15.8% …. 10.5% …. 16.8% …. 17.3%

FCF/Mkt Cap …. 7.7% …. 1.4% …. 12.7% …. 2.8% …. 6.0%
DY …. 2.5% …. 2.5% …. 3.2% …. 2.7% …. 3.3%