Pentamaster (22.8.2017)

Pentamaster
21.8.2017

INCOME STATEMENT
Thousands
Year …. T4Q
Revenues …. 170,580
PBT …. 33,609
PAT …. 34,346
EPS (RM) …. 0.2118
No of shr (m) …. 146.7

PBT Marg …. 19.70%
NP Marg …. 20.13%


------------------------------



Pentamaster
21.8.2017

INCOME STATEMENT
Thousands
Year …. 2016 …. 2015 …. 2014 …. 2013 …. 2012
Revenues …. 151,939 …. 83,604 …. 81,047 …. 67,344 …. 56,896
GrProf …. 47,868 …. 23,831 …. 20,845 …. 11,788 …. 9,472
EBIT …. 27,514 …. 11,640 …. 5,759 …. 28 …. (3,979)
Int Exp …. 94 …. 10 …. 258 …. 358.2 …. 566
PBT …. 28,838 …. 14,682 …. 7,352 …. 3,918 …. (2,083)
Tax …. (747) …. 2,392 …. 1,309 …. 1,066 …. 52
PAT …. 27,028 …. 11,953 …. 4,531 …. 2,385 …. (1,333)
EPS (Dil) …. 0.19 …. 0.09 …. 0.03 …. 0.02 …. -0.01
No of shr (Dil) …. 144,072.2 …. 133,265.0 …. 133,243.1 …. 133,243.1 …. 133,243.1



GP Marg …. 31.51% …. 28.50% …. 25.72% …. 17.50% …. 16.65%
PBT Marg …. 18.98% …. 17.56% …. 9.07% …. 5.82% …. -3.66%
NP Marg …. 17.79% …. 14.30% …. 5.59% …. 3.54% …. -2.34%
EBIT/Int …. 293.6 …. 1187.7 …. 22.3 …. 0.1 …. -7.0



BALANCE SHEET
Thousands
Year …. 2016 …. 2015 …. 2014 …. 2013 …. 2012
CA …. 94,749 …. 43,656 …. 43,563 …. 35,579 …. 36,774
NCA …. 48,723 …. 52,899 …. 46,490 …. 51,294 …. 56,757
TA …. 143,471 …. 96,555 …. 90,053 …. 86,873 …. 93,531

CL …. 30,578 …. 14,927 …. 22,845 …. 24,483 …. 31,299
NCL …. 269 …. 2,646 …. 4,266 …. 3,129 …. 2,591
TL …. 30,847 …. 17,573 …. 27,111 …. 27,612 …. 33,890
Eq …. 112,174 …. 77,851 …. 62,942 …. 56,879 …. 54,067
TL+Eq …. 143,471 …. 96,555 …. 90,053 …. 86,873 …. 93,531



Cash …. 33,406 …. 15,388 …. 10,359 …. 4,899 …. 5,112
ST Debt …. 178 …. 101 …. 132 …. 6,507 …. 10,642
LT Debt …. 269 …. 141.4 …. 56.6 …. 188.4 …. -
Total Debt …. 447 …. 243 …. 188 …. 6,695 …. #VALUE!

Inventories …. 17,617 …. 6,543 …. 11,105 …. 10,738 …. 11,085
AR …. 41,530 …. 20,784 …. 20,387 …. 18,790 …. 19,942
AP …. 2,799 …. 3,280 …. 602 …. 653 …. 944

CA-CL …. 64,171 …. 28,729 …. 20,718 …. 11,096 …. 5,475

TD/Eq …. 0.4% …. 0.3% …. 0.3% …. 11.8% …. #VALUE!
TD/TA …. 0.3% …. 0.3% …. 0.2% …. 7.7% …. #VALUE!
TL/TA …. 21.5% …. 18.2% …. 30.1% …. 31.8% …. 36.2%

CR …. 3.10 …. 2.92 …. 1.91 …. 1.45 …. 1.17
QR …. 2.52 …. 2.49 …. 1.42 …. 1.01 …. 0.82



CE …. 146,300 …. 97,016 …. 77,568 …. 67,289 …. 67,344

Average of 2 years
CE (Avg) …. 121,658 …. 87,292 …. 72,428 …. 67,316 ….
TA (Avg) …. 120,013 …. 93,304 …. 88,463 …. 90,202 ….
Eq (Avg) …. 95,013 …. 70,396 …. 59,910 …. 55,473 ….






CASH FLOW STATEMENT
Thousands
Year …. 2016 …. 2015 …. 2014 …. 2013 …. 2012
Net Inc …. 28,838 …. 14,682 …. 7,352 …. 3,918 …. (2,083)
D&A …. 8,356 …. 4,436 …. 3,928 …. 6,315 …. 5,545
FFO …. 35,899 …. 13,454 …. 11,127 …. 6,314 …. 4,784
CWC …. (17,999) …. (5,405) …. 913 …. (771) …. (8,571)
NetOCF …. 17,899 …. 8,050 …. 12,040 …. 5,543 …. (3,787)

Capex …. (4,288) …. (3,790) …. (2,125) …. (1,787) …. (65)

FCF …. 14,084 …. 4,969 …. 11,632 …. 5,314 …. (3,852)
Dividends …. - …. - …. - …. - …. -
RE …. 28,838 …. 14,682 …. 7,352 …. 3,918 …. (2,083)
Owner's Cash …. 32,906 …. 15,328 …. 9,154 …. 8,447 …. 3,397
FFO less Capex …. 31,611 …. 9,664 …. 9,002 …. 4,527 …. 4,719


NetOCF/Net Inc …. 62.1% …. 54.8% …. 163.8% …. 141.5% …. 181.8%
FCF/Net Inc …. 48.8% …. 33.8% …. 158.2% …. 135.6% …. 184.9%
Capex/Net Inc …. 14.9% …. 25.8% …. 28.9% …. 45.6% …. -3.1%
Capex/NetOCF …. 24.0% …. 47.1% …. 17.7% …. 32.2% …. -1.7%
Capex/D&A …. 51.3% …. 85.4% …. 54.1% …. 28.3% …. 1.2%
DPO ratio …. 0.0% …. 0.0% …. 0.0% …. 0.0% …. 0.0%



VALUATION
Year …. 2016 …. 2015 …. 2014 …. 2013 …. 2012
Share Price RM …. 1.70 …. 0.71 …. 0.49 …. 0.22 …. 0.21
Market cap (m) …. 245 …. 95 …. 65 …. 29 …. 27

ROCE …. 22.6% …. 13.3% …. 8.0% …. 0.0% …. #DIV/0!
ROA …. 22.5% …. 12.8% …. 5.1% …. 2.6% …. #DIV/0!
ROE …. 28.4% …. 17.0% …. 7.6% …. 4.3% …. #DIV/0!

FCF/Revenues …. 9.3% …. 5.9% …. 14.4% …. 7.9% …. -6.8%

FCF/Mkt Cap …. 5.8% …. 5.3% …. 17.8% …. 18.1% …. -14.1%
DY …. 0.0% …. 0.0% …. 0.0% …. 0.0% …. 0.0%

Mkt. cap/Equity (P/B) …. 2.18 …. 1.22 …. 1.04 …. 0.52 …. 0.51
Mkt. cap/Net Inc (PE) …. 9.06 …. 7.92 …. 14.41 …. 12.29 …. -20.50



Today's Price RM …. 4.71
Shares (m) …. 146.653
Market cap (m) today …. 691

Mkt. cap/Equity (P/B) …. 6.16
Mkt. cap/Net Inc (PE) …. 20.11





Pentamaster

Quarterly Report History Qtr Financial … Revenue … PBT  … PAT … PBT  No Quarter … (RM,000) … (RM,000) … (RM,000) … Margin 1 31-Mar-17 … 47,572 … 9,341 7,538 … 19.6% 4 31-Dec-16 … 43,476 … 7,337 9,548 … 16.9% 3 30-Sep-16 … 40,684 … 8,377 7,315 … 20.6% 2 30-Jun-16 … 38,848 … 8,554 6,664 … 22.0% 1 31-Mar-16 … 28,599 … 4,238 3,169 … 14.8% 4 31-Dec-15 … 19,256 … 2,411 1,482 … 12.5% 3 30-Sep-15 … 20,908 … 6,826 5,469 … 32.6% 2 30-Jun-15 … 24,089 … 4,021 3,251 … 16.7% 1 31-Mar-15 … 19,351 … 1,424 1,751 … 7.4% 4 31-Dec-14 … 22,293 … 3,109 2,114 … 13.9% 3 30-Sep-14 … 22,307 … 2,439 2,011 … 10.9% 2 30-Jun-14 … 26,689 … 2,544 1,607 … 9.5% No. Financial … ttm-Rev … ttm-PBT  … ttm-PAT … ttm-PBT  Qtr. Quarter … (RM,000) … (RM,000) … (RM,000) … Margin 1 31-Mar-17 … 170,580 … 33,609 … 31,065 … 19.7% 4 31-Dec-16 … 151,607 … 28,506 … 26,696 … 18.8% 3 30-Sep-16 … 127,387 … 23,580 … 18,630 … 18.5% 2 30-Jun-16 … 107,611 … 22,029 … 16,784 … 20.5% 1 31-Mar-16 … 92,852 … 17,496 … 13,371 … 18.8% 4 31-Dec-15 … 83,604 … 14,682 … 11,953 … 17.6% 3 30-Sep-15 … 86,641 … 15,380 … 12,585 … 17.8% 2 30-Jun-15 … 88,040 … 10,993 … 9,127 … 12.5% 1 31-Mar-15 … 90,640 … 9,516 … 7,483 … 10.5% 4 31-Dec-14 … … … … 3 30-Sep-14 … … … … 2 30-Jun-14 … … … … Qtr Financial … EPS  … DPS … NTA … ttm-EPS No Quarter … (Cent) … (Cent) … (RM) … (Cent) 1 31-Mar-17 … 5.14 … 0 … 0.79 … 21.21 4 31-Dec-16 … 6.51 … 0 … 0.733 … 18.38 3 30-Sep-16 … 4.99 … 0 … 0.671 … 12.98 2 30-Jun-16 … 4.57 … 0 … 0.621 … 12.09 1 31-Mar-16 … 2.31 … 0 … 0.576 … 9.96 4 31-Dec-15 … 1.11 … 0 … 0.554 … 8.96 3 30-Sep-15 … 4.1 … 0 … 0.539 … 9.44 2 30-Jun-15 … 2.44 … 0 … 0.498 … 6.85 1 31-Mar-15 … 1.31 … 0 … 0.474 … 5.62 4 31-Dec-14 … 1.59 … 0 … 0.462 … #REF! 3 30-Sep-14 … 1.51 … 0 … 0.446 … #REF! 2 30-Jun-14 … 1.21 … 0 … 0.431 … #REF!