Petron

Petron

INCOME STATEMENT
Year (m) …. 2016 …. 2015 …. 2014 …. 2013 …. 2012
Sales …. 7,602 …. 8,150 …. 10,902 …. 11,128 …. 11,476
GProf …. 564 …. 534 …. 129 …. 180 …. 287
EBIT …. 419 …. 249 …. - …. -18 …. -
Int Exp …. 32 …. 48 …. 73 …. 67 …. 60
PBT …. 323 …. 306 …. -86 …. -75 …. 136
PAT …. 238 …. 221 …. -64 …. -64 …. 98
No of shr …. 270 …. 270 …. 270 …. 270 …. 270
EPS (Dil) …. 0.88 …. 0.82 …. -0.24 …. -0.24 …. 0.36


GP Marg …. 7.42% …. 6.55% …. 1.18% …. 1.62% …. 2.50%
PBT Marg …. 4.25% …. 3.75% …. -0.79% …. -0.67% …. 1.19%
NP Marg …. 3.13% …. 2.71% …. -0.59% …. -0.58% …. 0.85%
EBIT/Int …. 13.09 …. 5.19 …. #VALUE! …. -0.27 …. #VALUE!




BALANCE SHEET
Year (m) …. 2016 …. 2015 …. 2014 …. 2013 …. 2012
CA …. 1,510 …. 1,080 …. 1,271 …. 1,638 …. 1,680
NCA …. 1,147 …. 1,197 …. 1,208 …. 1,165 …. 1,102
TA …. 2,657 …. 2,277 …. 2,479 …. 2,803 …. 2,782

CL …. 1,284 …. 1,026 …. 1,404 …. 1,828 …. 1,712
NCL …. 209 …. 269 …. 315 …. 113 …. 127
TL …. 1,493 …. 1,295 …. 1,719 …. 1,941 …. 1,839
Eq …. 1,164 …. 982 …. 760 …. 862 …. 943
TL+Eq …. 2,657 …. 2,277 …. 2,479 …. 2,803 …. 2,782



Cash …. 175 …. 170 …. 374 …. 101 …. 39
ST Debt …. 216 …. 386 …. 790 …. 900 …. 900
LT Debt …. 92 …. 158 …. 198 …. 0 …. 0
Total Debt …. 308 …. 544 …. 988 …. 900 …. 900

Inventories …. 710 …. 500 …. 442 …. 695 …. 731


CE …. 1,548 …. 1,421 …. 1,449 …. 1,076 …. 1,109
TD/Eq …. 26.5% …. 55.4% …. 130.0% …. 104.4% …. 95.4%
TD/TA …. 11.6% …. 23.9% …. 39.9% …. 32.1% …. 32.4%
TL/TA …. 56.2% …. 56.9% …. 69.3% …. 69.2% …. 66.1%

CR …. 1.18 …. 1.05 …. 0.91 …. 0.90 …. 0.98
QR …. 0.62 …. 0.57 …. 0.59 …. 0.52 …. 0.55




CASH FLOW STATEMENT
Thousands
Year …. 2016 …. 2015 …. 2014 …. 2013 …. 2012
Net Inc …. 322,984 …. 306,216 …. -85,772 …. -75,418 …. 136,252
D&A …. 64,348 …. 63,215 …. 62,485 …. 63,352 …. 60,302
FFO …. 408,380 …. 397,523 …. 20,106 …. 16,942 …. 168,949
CWC …. -58,412 …. -36,661 …. 280,682 …. 222,309 …. -144,083
NetOCF …. 349,968 …. 360,862 …. 300,788 …. 239,251 …. 24,866

Capex …. -43,462 …. -65,328 …. -99,604 …. -142,708 …. -49,808

FCF …. 306,506 …. 295,534 …. 201,184 …. 96,543 …. -11,040

Dividends …. -54,000 …. 0 …. -37,800 …. -28,350 …. -28,350
RE …. 268,984 …. 306,216 …. -123,572 …. -103,768 …. 107,902



NetOCF/Net Inc …. 108.4% …. 117.8% …. -350.7% …. -317.2% …. 18.3%
FCF/Net Inc …. 94.9% …. 96.5% …. -234.6% …. -128.0% …. -8.1%
Capex/Net Inc …. 13.5% …. 21.3% …. -116.1% …. -189.2% …. 36.6%
DPO ratio …. 16.7% …. 0.0% …. -44.1% …. -37.6% …. 20.8%
Capex/D&A …. 67.5% …. 103.3% …. 159.4% …. 225.3% …. 82.6%




VALUATION
Year …. 2016 …. 2015 …. 2014 …. 2013 …. 2012
Share Price …. 8.97 …. 5.00 …. 2.59 …. 3.00 …. 2.88
Market cap …. 2421.9 …. 1350.0 …. 699.3 …. 810.0 …. 777.6

ROCE …. 27.1% …. 17.5% …. #VALUE! …. -1.7% …. #VALUE!
ROA …. 9.0% …. 9.7% …. -2.6% …. -2.3% …. 3.5%
ROE …. 20.4% …. 22.5% …. -8.4% …. -7.4% …. 10.4%

FCF/Mkt Cap …. 12.7% …. 21.9% …. 28.8% …. 11.9% …. -1.4%
DY …. 2.2% …. 0.0% …. 5.4% …. 3.5% …. 3.6%